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美联储紧急降息50个基点 多国相继降息中国跟不跟?

2020-03-04 10:53:12  

中国经济网编者按:北京时间3月3日23点,美联储紧急宣布将基准利率下调50个基点至1%~1.25%,还将超额准备金率(IOER)下调50个基点至1.1%。这是美国自2008年金融危机以来首次在例行政策会议之间紧急降息。

此前澳大利亚马来西亚已经相继宣布降息,阿联酋也宣布降息50个基点。

美联储紧急降息后,3月4日人民币中间价报6。9514,上调2点,上一交易日中间价报6。9516,在岸人民币上一交易日收报6。9808。

对于我国央行是否会选择跟随降息,有分析表示前期中国央行针对疫情影响,在流动性供给和利率水平等方面已经出台了不少政策措施,2月20日,人民银行已经下调了LPR(贷款市场报价利率)的利率水平。

分析认为,从目前的情况来看,人民银行下调基准利率可能主要受制于通胀水平。随着疫情的深化,供应链还在恢复当中,当下各种商品的价格涨势过于猛烈,这可能会影响到货币政策的空间。此外前期的社会融资规模已经非常大,市场的流动性十分充足。后续可能会以下调LPR或者MLF(中期借贷便利)价格为主。

美联储紧急降息50个基点

美联储主席鲍威尔在记者发布会上指出,降息行动是为了帮助美国经济在危机中保持强劲;目前就业增速稳固,薪资增长继续保持;病毒和应对措施将在一定时间内拖累经济活动;未来将继续行动保持经济强劲,适当使用工具和行动以支撑经济。降息可以提升家庭和企业信心;目前还没有考虑其他措施;一次降息不足以解决供应链问题,但可以避免金融环境收紧。

虽然鲍威尔早在2月28日的声明中暗示,美联储已为下调利率做好准备,旨在缓解潜在公共卫生危机和全球经济放缓扩大对美国经济造成的影响。但美联储的举动大大出乎市场预料,因它并不在美联储原定的联邦公开市场委员会(FOMC)全年会议日程中,按照原定计划,3月份的议息会议将在3月17日-18日举行。

在市场人士看来,美联储紧急降息意在回应投资者关切,原本有利于稳定市场预期。但同时,联储采取如此罕见举措,也暗示了目前市场和疫情问题之严重。因此在防疫形势进一步明朗之前,市场恐慌并不会立即消除。

美国财政部网站3月3日发布了G7财长及央行行长声明,声明称,为应对新冠肺炎疫情带来的影响,七国集团已准备在必要的时刻采取行动,其中包括财政工具。但七国集团没有提供确切的行动细节。

美股跳水巨震

在美联储如此强势反应下,周二美股低开,三大指数早盘一度下跌超1%,美联储宣布紧急降息50个基点后,股指直线拉升约两个点,随即大幅跳水,维持震荡下跌走势。其中道指从高位下挫近1400点后小幅反弹,但跌幅仍高达近800点。

当天标普500指数收跌86.86点,跌幅2.81%,报3003.37点;道指收跌785.91点,跌幅2.94%,报25917.41点;纳指收跌268.08点,跌幅2.99%,报8684.09点。美国大型科技股全线走低,苹果跌3.18%,亚马逊跌2.3%,奈飞跌3.22%,谷歌跌3.51%,Facebook跌5.37%,微软跌4.79%。

3日美国10年期国债收益率盘中最多下跌至0.907%,史上首次跌破1%,尾盘小幅拉升后收于1.006%。美国30年期国债收益率盘中最多下跌至1.5%,收于1.617%,收益率同样创下历史新低。

欧洲股市方面,周二英国富时100、法国CAC40、德国DAX指数盘中涨幅均突破2.5%,尾盘小幅跳水,最终分别收涨0.95%、1.12%和1.08%。

全球降息潮来临?

美联储宽松政策之前,澳大利亚央行率先降息。3月3日,澳大利亚央行宣布降息25个基点至0.50%,创澳大利亚利率新低。澳大利亚称海外冠状病毒的爆发正在对澳大利亚经济产生重大影响,特别是在教育和旅游领域,3月当季的GDP增长可能明显低于早先的预期。

紧跟澳大利亚央行的步伐,马来西亚央行也宣布降息,将隔夜政策利率(OPR)降低25个基点至2。50%。

而美联储紧急降息后,阿联酋央行也宣布降息50个基点。

3月2日上午,日本央行行长黑田东彦表示日本央行将密切监测事态发展,并通过市场运作和资产购买操作来提供足够的流动性。日本央行周一已向金融机构提供5000亿日元、期限两周的资金。这是2016年3月以来,日本央行首次通过国债回购协议提供资金。目前日本基准利率-0.1%。

中国央行跟不跟?

财富证券首席经济学家伍超明分析,美联储降息有助于提振市场对全球第一大经济体经济增长的信心,加上最近全球其他央行也采取降息措施,整体上有助于全球市场信心的恢复,有利于资产价格的稳定和金融风险的平抑,当然也对国内A股构成利好。

至于中国央行是否会跟随降息,伍超明认为短期内概率低。前期中国央行针对疫情影响,在流动性供给和利率水平等方面出台了不少政策措施,当前要做的是让政策落实到位,并观察政策效果如何,等3月份数据出来后再评估能否完成年内统筹目标,再决定是否降息,所以3月份降息可能性较低,除非有特殊情况。

中国民生银行(600016,股吧)首席研究员温彬表示,为应对新冠肺炎疫情给经济活动带来的风险,美联储在常规例会之外意外宣布降低联邦基金利率50个基点,市场预期美联储在4月份仍有降息的可能,这将进一步带动其他经济体央行采取降息举措。鉴于中国降低实体经济融资成本非常必要而且紧迫,稳健货币政策需要更加灵活适度,及时下调存款基准利率有利于引导LPR下行、切实降低实体经济融资成本。

中信证券明明表示,美联储意外降息应对疫情影响,国内货币政策空间进一步打开。本次新冠疫情逐步发展成为威胁全球经济不确定性的因素,货币政策应该加强国际协调应对风险,此前G7财政和央行行长声明G7集团已经准备在必要的时刻采取行动,而相比欧美国家,中国央行拥有更多常规货币政策宽松空间。

小知识:美联储近20年启动过6次紧急降息

美联储在原定会议之前启动紧急降息较为罕见,但也有先例。

2000年以来,美联储共启动过6次紧急降息,分别发生在2001年科技股泡沫破裂引发的股市大跌周期,即2001年1月3日、4月18日、9月17日,降息幅度均为50个基点。

以及2007至2008年的金融危机期间,即2007年8月17日降息50个基点,2008年1月22日下调75个基点,同年10月8日降息50个基点。

(责任编辑:张洋 HN080)
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